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En esta sección encontrarás los términos básicos con los que deberíamos estar familiarizados para entender los conceptos de inversiones básicas.
En un sentido amplio, conjunto de recursos dinerarios -o que se pueden convertir en dinero- de una persona. En el contexto de una empresa, son las aportaciones realizadas por sus socios para su creación. Cuando se trata de una sociedad anónima, el capital social se divide en acciones y estas pueden ser negociadas en Bolsa. También se denomina capital -por oposición a los intereses- al principal de una deuda o renta. (Fuente: Banco de España).
Instrumentos financieros cuyo rendimiento futuro no es fijo ni conocido con certeza de antemano, sino que está vinculado a los resultados económicos de la entidad emisora. (Fuente: Banco de España).
Devolución parcial o total (cancelación) de una deuda. Por tanto, si nos referimos a una hipoteca, por ejemplo, supone la devolución del préstamo, si se trata de un título de renta fija, es el emisor el que devuelve su capital al inversor. (Fuente: Banco de España).
En términos generales, se refiere al efecto que el endeudamiento tiene sobre la rentabilidad. En los mercados de valores, hace referencia al hecho de que con pequeñas cantidades de dinero puede realizarse una inversión que se comporta como otra de un volumen muy superior. (Fuente: CNMV).
Diferencia entre los cobros y pagos efectivamente realizados en un período de tiempo, como consecuencia de la actividad de una compañía (no coincide con los gastos e ingresos devengados, que pueden registrarse contablemente pero no siempre tienen un reflejo inmediato en la cuenta de tesorería). A esta entrada y salida de dinero también se le llama ‘flujo de tesorería’. En el ámbito de los análisis y valoraciones de empresas, se distingue entre los conceptos de flujo de caja (beneficios después de impuestos más amortizaciones) y flujo de caja libre. Este último se obtiene restando al flujo de caja las inversiones necesarias para atender las necesidades operativas de la empresa, y constituye la liquidez efectiva de la misma. (Fuente: CNMV).
Es un principio básico de la operativa en mercados financieros, según el cual los riesgos pueden controlarse si el importe global que se pretende invertir se distribuye entre productos con diferentes expectativas de rentabilidad y riesgo. La idea que subyace es que, integrando activos de riesgos opuestos, éstos puede compensarse en distinto grado, de modo que el riesgo del agregado resulte inferior. (Fuente: CNMV).
Equity es un sinónimo de capital. En el mundo de la inversión, las operaciones en equity son aquellas en las que el inversor adquiere una porción del capital de la empresa a cambio de los recursos.
Aseguramiento de una obligación principal, por ejemplo, mediante un documento suscrito por un tercero para garantizar a un banco el buen fin de una operación de crédito de un cliente. También se denomina así al conjunto de bienes que se afectan al buen fin de una operación, generalmente de crédito. (Fuente: Banco De España).
Aval emitido por una entidad financiera a favor de un cliente de la misma. (Fuente: Banco de España).
El interés fijo es el porcentaje que se paga o cobra por obtener o prestar una cantidad de dinero cuando este porcentaje se mantiene inalterable durante toda la duración de la operación (la vigencia del préstamo).
El interés variable es el porcentaje que se paga o cobra por obtener o prestar una cantidad de dinero cuando este porcentaje varía a lo largo de la duración de la operación (la vigencia del préstamo) en plazos determinados. Para proceder a esa revisión se suele fijar un tipo de referencia, cuya evolución determina el incremento o reducción del pago de intereses.
Cualidad de una inversión, por la cual es posible su transformación inmediata en efectivo. Para los valores cotizados, un buen grado de liquidez significa en general elevados volúmenes y frecuencias de contratación, y escasa diferencia entre los precios de compra y venta. Eso significa que se pueden comprar y vender valores, de forma instantánea, sin que el precio de la operación se vea afectado por ausencia de contrapartidas. (Fuente: CNMV).
Se denomina portfolio o cartera al conjunto de inversiones, o combinación de activos financieros que constituyen el patrimonio de una persona o entidad. (Fuente: CNMV).
Instrumento financiero emitido por una empresa o institución pública, que representan un préstamos que la entidad recibe de los inversores. La renta fija confiere derechos económicos pero no políticos; el principal es el derecho a percibir los intereses pactados. Aunque tradicionalmente en la renta fija los intereses estaban establecidos de forma precisa desde la fecha de emisión hasta el vencimiento, hoy existen otras posibilidades. Es frecuente que los intereses sean variables y se encuentren referenciados a tipos de interés, como por ejemplo el Euribor, índices bursátiles o incluso la evolución de una acción o cesta de acciones. (Fuente: CNMV).
Instrumento financiero cuya rentabilidad no está definida de antemano, sino que depende de distintos factores entre los que destacan los beneficios obtenidos y las expectativas de negocio de la sociedad emisora. En general no tienen plazo de vencimiento predeterminado. Los valores de renta variable más representativos son las acciones. Ver el apartado de Renta Variable de la Sección del Inversor. (Fuente: CNMV).
La rentabilidad de una inversión es la relación entre el importe invertido y los beneficios que proporciona.
Indica el porcentaje de beneficio o pérdida que se obtendría si el plazo de inversión de los activos fuera de un año. La anualización permite comparar el rendimiento de instrumentos financieros con distintos horizontes temporales y plazos de vencimiento. Por ejemplo, es posible expresar la revalorización o desvalorización experimentada por un fondo de inversión a lo largo de varios años en términos de rentabilidad anual, mediante la correspondiente fórmula matemática. (Fuente CNMV).
Las ganancias generadas por el incremento en el precio de mercado de un activo desde su compra hasta su venta se denominan plusvalías.
La rentabilidad en el alquiler de una vivienda es el ratio entre el valor de compra del activo y la renta anual obtenida por el alquiler del mismo. Por ejemplo, si se adquiere una vivienda por 200.000 euros y se alquila por 10.000 euros al año (833 euros al mes) la rentabilidad será del 5%.
La rentabilidad total de una inversión la obtienes dividiendo el beneficio total (ganancias o pérdidas de capital y dividendos o intereses) entre el valor inicial de la inversión, y para transformarla a porcentaje tienes que multiplicar el resultado por 100.
Desde un punto de vista financiero, el riesgo significa incertidumbre sobre la evolución de un activo, e indica la posibilidad de que una inversión ofrezca un rendimiento distinto del esperado (tanto a favor como en contra del inversor, aunque lógicamente a éste sólo le preocupa el riesgo de registrar pérdidas). Los distintos tipos de riesgos relacionados con los valores negociables se detallan en las secciones Renta fija. Factores de riesgo y Riesgos de la inversión en renta variable. (Fuente: CNMV).
Esta es la tarifa asociada a la gestión de la sociedad que explota el inmueble o del Gestor encargado.
Es el precio del dinero, es decir, lo que debe pagar el deudor al acreedor por disponer de un capital durante un periodo determinado (en un préstamo, crédito o cualquier otra obligación financiera). Suele expresarse como tasa porcentual anual. (Fuente. CNMV).
Es aquella tasación que se realiza o ya existe de forma previa a la compra del activo y refleja el valor en el estado actual. Si el valor de la misma es superior al importe por el cual se está adquiriendo el bien, nos confiere mayor seguridad y margen de beneficio a futuro.